RollingStock.ID – PT Wahana Interfood Nusantara Tbk (COCO) akan melakukan Penambahan Modal dengan Memberikan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu III (PM-HMETD) alias rights issue senilai Rp1,281 triliun di tengah harga saham yang ambles 50,3 persen (year-to-date) hingga akhir pekan ini.
Pada perdagangan Jumat (10/7/2026), saham COCO ditutup di level 167 atau melemah 3,47 persen dibandingkan sehari sebelumnya pada level 173. Dalam sepekan terakhir, saham produsen kakao dan cokelat olahan ini tercatat anjlok 42,41 persen dan sepanjang tahun berjalan di 2026 sudah ambles 50,3 persen.
Berdasarkan Prospektus COCO terkait rencana rights issue, HMETD akan mulai diperdagangkan pada 14-21 Juli 2026, setelah selesai didistribusikan kepada pemegang saham (Tanggal Emisi) pada 13 Juli 2026. Adapun saham hasil pelaksanaan HMETD akan disalurkan pada 16-23 Juli 2026, dengan penjatahan pemesanan saham tambahan pada 24 Juli 2026.
Seperti diketahui, pada aksi korporasi ini COCO menawarkan sebanyak 10.678.367.772 saham baru bernilai nominal Rp100 per lembar atau setara 75 persen dari modal ditempatkan dan disetor penuh perseroan setelah rights issue. Adapun harga pelaksanaan ditetap Rp120 per saham, sehingga nilai penghimpunan dana bisa mencapai Rp1,28 triliun.
Sebagian besar dana hasil rights issue, yakni sekitar Rp1,17 triliun akan digunakan untuk ekspansi melalui rencana pengambilalihan 51 persen saham PT Sari Murni Abadi dari Metaside Global Holding Pte Ltd. Manajemen COCO menyampaikan, perseroan dan Metaside Global Holding sudah menandatangani Conditional Share Purchase Agreement (CSPA), sedangkan penyelesaian transaksi paling lambat 30 September 2026.
PT Sari Murni Abadi merupakan produsen makanan ringan dan confectionery yang memasarkan berbagai merek, seperti Momogi, Criscito, Yale-yale, Migi-migi, Twistick, Hura, Gooka, Zoo, Quasure dan sejumlah merek lain di Indonesia maupun Vietnam. Perusahaan ini sudah beroperasi secara komersial dan memiliki dua fasilitas produksi di Indonesia, dua fasilitas produksi di Vietnam dan jaringan distribusi yang mencakup kedua negara.
Lebih lanjut perusahaan yang sahamnya dimiliki Menteri Perumahan dan Kawasan Permukiman, Maruarar Sirait ini menyampaikan bahwa sisa dana hasil rights issue akan digunakan sebagai modal kerja operasional, seperti pembelian bahan baku, bahan kemasan, biaya riset dan pengembangan, pemasaran, ekspansi pasar, serta peningkatan operasional keamanan dan pemasaran.
Bersamaan dengan pelaksanaan rights issue, COCO juga menerbitkan maksimal 355.945.592 Waran Seri I, dengan rasio satu waran untuk setiap 30 saham baru hasil pelaksanaan rights issue. Setiap Waran Seri I memberikan hak kepada pemegangnya untuk membeli satu saham COCO dengan harga pelaksanaan Rp800 per saham. Seluruh dana hasil pelaksanaan waran akan digunakan sebagai modal kerja dan biaya operasional perseroan.
Menajemen COCO menyebutkan, Mahogany Global Investment Pte Ltd selaku pemegang saham pengendali dengan kepemilikan 51,32 persen akan menebus seluruh haknya dalam PMHMETD III. Selain itu, Mahogany juga bertindak sebagai pembeli siaga yang akan membeli sisa saham yang tidak diambil pemegang HMETD lain hingga maksimal 4.302.095.122 saham.
Patut diketahui, pemegang saham yang tidak melaksanakan HMETD akan mengalami dilusi kepemilikan hingga 75 persen setelah rights issue. Bahkan, dilusi tersebut dapat meningkat hingga 75,61 persen setelah seluruh Waran Seri I diterbitkan dan dilaksanakan.
Dalam skenario hanya Mahogany yang melaksanakan seluruh HMETD sekaligus menyerap seluruh sisa saham sebagai pembeli siaga, maka kepemilikannya bisa meningkat menjadi 87,01 persen sebelum pelaksanaan Waran Seri I. Setelah seluruh Waran Seri I dilaksanakan dalam skenario tersebut, kepemilikan Mahogany dapat meningkat menjadi 87,32 persen, sedangkan porsi kepemilikan masyarakat menyusut menjadi 12,68 persen. (*)
Penulis: Syafril JA Surya
Editor: Milva Sary